En generation fångad mellan fattigdom nu och enorma rikedomar senare

Unga människor födda under andra halvan av 1990-talet kan sluta som den rikaste generationen i historien — trots att många av dem idag bor hos sina föräldrar och kämpar för att klara nästa månads hyra.

Bank of America har räknat fram att även om Generation Z:s nuvarande ekonomiska situation ser dyster ut, är nyckeln till deras framtida välstånd inte den nuvarande lönen. Det handlar istället om ett massivt arv som under kommande årtionden kommer att flöda från äldre generationer. Vi talar om en helt tidigare osedd kapitalöverföring i modern tid.

Bostäder är ouppnåeliga och trycket är historiskt stort

Generation Z står idag inför en bostadskris av aldrig skådat omfång. Många har högre utbildning än sina föräldrar, men har ändå inte råd att hyra en etta i en storstad utan familjens ekonomiska stöd.

Enligt siffror från Bank of America krävs det i många länder en inkomst på cirka 146 procent av den lokala minimilönen bara för att täcka de grundläggande levnadskostnaderna. Resultatet blir att en stor del av de unga lever i en permanent känsla av brist och skjuter upp vuxna beslut som bostadsköp, familjebildning och långsiktig investering.

Från 9 biljoner till 74 biljoner dollar — ett tempo ingen generation har sett

Bank of America bedömer att unga vuxna från Generation Z globalt redan har samlat omkring 9 biljoner dollar i förmögenhet. Innan 2030 förväntas detta belopp växa till 36 biljoner dollar och innan 2040 till hela 74 biljoner dollar.

Det är ett tillväxttempo som inte setts hos någon tidigare generation. Samtidigt kommer denna åldersgrupp under kommande år att utgöra cirka 30 procent av världens befolkning och bli den mest talrika generationen i historien.

Hur den stora förmögenhetsöverföringen mellan generationer fungerar

Skillnaden mellan den nuvarande tomma plånboken och de imponerande framskrivningarna förklaras av det fenomen som ekonomer kallar den stora förmögenhetsöverföringen. Det handlar om den gradvisa vidaregivningen av kapital från babyboomers och äldre årskullar, som under flera efterkrigsdecennier har samlat besparingar, fastigheter och tillgångar.

Enligt beräkningarna kommer det fram till mitten av 2040-talet att flyttas cirka 84 biljoner dollar från äldre till yngre generationer i form av arv, gåvor och delade besparingar. De första mottagarna kommer primärt vara folk från Generation X och millennials, men en betydande del av detta belopp kommer också att tillfalla Generation Z.

Bank of America understryker att löneutveckling enbart inte kan förklara detta välståndshopp. Arvets ankomst är det som verkligen kommer att förändra bilden — och göra det möjligt att folk som idag inte kan ta ett bostadslån på 40 kvadratmeter i en småstad, om ett par årtionden förvaltar en portfölj av lägenheter efter mor- och farföräldrar.

Bedömningarna visar att cirka 38 procent av Generation Z-representanterna kommer att ta emot en verklig andel av förmögenheten i samband med den kommande överföringen — från fastigheter till medel på investeringskonton. Det är dock inte en automatisk väg till välstånd, eftersom inte varje familj äger centralt belägna lägenheter. Ojämlikheten inom samma generation kan därför växa markant.

Varför unga föredrar små glädjeämnen framför stora planer

Höga hyror och avsaknad av utsikter att köpa egen bostad har i grunden omdefinierat de yngsta vuxnas ekonomiska prioriteringar. Bank of America påpekar att klassiskt sparande till eget boende inte längre är en realistisk strategi för många. Istället har det som ekonomer kallar konsumtion av små glädjeämnen trätt i dess ställe.

Unga människor prioriterar vardagskvalitet framför att spara till avlägsna mål som verkar ouppnåeliga. Det syns tydligt i flera konkreta konsumtionsmönster:

Semestrar och helgresor flera gånger om året, men i billigare varianter
Onlineshopping inklusive elektronik och mode med snabb leverans
Utgifter för mental och fysisk hälsa som psykoterapi, träning och vitaminer
Prenumerationstjänster från streamingplattformar till utbildningsappar och premiumprodukter
Regelbundna besök på kaféer, restauranger och kulturella evenemang
Kosmetiska behandlingar och hudvård på salong
Teknologiska nyheter som hörlurar, smartklockor och spelkonsoler
Hållbara produkter och ekovaror från lokala källor

För Generation Z är livet i nuet viktigare än sparande till avlägsna mål. Om ett bostadslån är orealistiskt är det enklare att acceptera hyresbostaden och fokusera på vardagskvalitet — resor, relationer, personlig utveckling och fritid. Ekonomiskt sett har denna livsstil två ansikten. Å ena sidan ökar den efterfrågan på tjänster och premiumprodukter och driver tillväxt i vissa sektorer. Å andra sidan begränsar den den klassiska kapitaluppbyggnaden via banksystemet och fastighetsmarknaden, som vi kände det från tidigare generationer.

Vad händer när små glädjeämnen möter stort arv

Bank of America förväntar sig att marknaden kommer att genomgå en markant omstrukturering när det börjar strömma in betydande belopp på denna grupps konton. Människor som är vana vid att leva från lönecheck till lönecheck, men som är mycket medvetna om sina konsumtionsbehov, kommer att få medel till förfogande som ger dem verkligt inflytande över ekonomin.

Analytiker betecknar Generation Z som en av de mest omvälvande grupperna i historien — kapabla att sätta ekonomin, de finansiella marknaderna och samhällssystemen på ett helt nytt spår. Det kan innebära ett stigande tryck för etiska investeringar, miljövänliga produkter och företagsstandarder om distansarbete och medarbetarvälfärd.

Stora företag som Apple, Samsung, Nike och Adidas anpassar redan idag sina marknadsföringsstrategier utifrån unga konsumenters värderingar. Om just denna generation blir den primära kunden och investeraren måste företagen anpassa sig inte bara till deras plånbok, utan också till deras mentalitet.

Särskild uppmärksamhet förtjänar investeringsområdet. Generation Z visar långt större intresse för kryptovalutor, hållbara fonder och teknikaktier än för traditionella sparkonton eller statsobligationer. Plattformar som Revolut, Coinbase och Trading 212 registrerar en massiv ökning av unga användare. Denna tendens antyder att pengarna inte automatiskt kommer att hamna i de bankprodukter som mor- och farföräldrarna föredrog när den stora förmögenhetsöverföringen äger rum.

Framtiden är inte garanterad, men radikalt annorlunda än nutiden

Allt fler experter understryker att kompetenser blir minst lika viktiga som pengar. Även ett stort arv kan snabbt försvinna om ägaren inte kan läsa grundläggande redovisningar, förstå investeringsrisker eller förhandla avtalsvillkor. Här uppstår behovet av finansiell utbildning — i skolan, på arbetsplatsen och i hemmet.

Ett annat centralt tema handlar om själva arvsmodellen. Inte alla familjer kommer att överföra centralt belägna lägenheter eller företagsandelar. En del unga kommer att ärva inget eller nästan inget, vilket kan förstärka ojämlikheten inom samma generation ytterligare. För arbetsmarknaden kan det innebära en skarp uppdelning: de som har råd att riskera att starta en startup, och de som är tvungna att hålla fast vid en stabil lön eftersom de saknar en ekonomisk buffert.

Generation Z:s framtid är alltså inte en enkel resa från fattig ungdom till välbärgad ålderdom. De stora talen i finansinstitutionernas rapporter döljer mycket olika individuella historier. En sak är dock säker: det är just de unga vuxna av idag som i hög grad kommer att avgöra hur den största förmögenhetsöverföringen i historien återspeglas i ekonomi, arbetsmarknad och vardagsliv under kommande årtionden.